บทที่ 4 การซื้อขายหุ้น

บทที่ 4 การซื้อขายหุ้น
ป้ายของมหาวิทยาลัยวาเซดะยังคงขลังอยู่เสมอ บริษัทรีครูท คอสมอส ที่ทาเคชิตะ มาซาโตะ ไปสัมภาษณ์ในช่วงบ่าย ไม่เพียงแต่ให้เงินสินน้ำใจสูงสุด 500,000 เยน แต่ยังแถมบัตรกำนัลช้อปปิ้งมาให้อีกกองใหญ่
ทาเคชิตะ มาซาโตะ กลับมานับที่บ้าน มูลค่ารวมๆ แล้วเกือบ 250,000 เยน ต้องบอกว่าสมกับเป็นบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ร่ำรวย แต่ละเจ้าช่างใจป้ำจริงๆ
เขาชอบมาก
"เงินทุนน่าจะพอแล้ว พรุ่งนี้ก็วันจันทร์พอดี ต่อไปนี้จะทุ่มเทให้กับการเล่นหุ้นทำเงิน"
ทาเคชิตะ มาซาโตะ มาอยู่ในโลกนี้ได้ไม่นานนัก ไม่ถึง 15 วัน แต่ถึงอย่างนั้น รวมวันนี้ด้วย เขาก็ทำเงินจากการสัมภาษณ์ไปได้กว่า 6 ล้านเยนแล้ว
เนื่องจากก่อนหน้านี้มัวแต่ยุ่งอยู่กับการสัมภาษณ์งานเพื่อหาเงิน เขาจึงไม่ได้ทำการซื้อขายใดๆ ในตลาดหุ้นเลย เพียงแค่ใช้เลเวอเรจ 5 เท่าทุ่มซื้อหุ้นบลูชิพของธนาคารอย่างไดอิจิ คังเกียว และธนาคารสินเชื่อระยะยาวฯ จนเต็มพอร์ต
วิธีนี้แม้จะมั่นคง แต่ในสถานการณ์ที่เงินทุนน้อยนิดเช่นนี้ ไม่มีทางทำกำไรก้อนโตได้เลย
ทาเคชิตะ มาซาโตะ วางแผนที่จะทำการซื้อขายทางการเงินแบบเต็มเวลาในวันจันทร์ถึงศุกร์ที่ตลาดหลักทรัพย์เปิดทำการ และจะไปสัมภาษณ์งานเพื่อหาเงินเฉพาะในช่วงสุดสัปดาห์ที่ตลาดปิดเท่านั้น
แต่เพื่อความรอบคอบ เขาไม่ได้เลือกตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มีความเสี่ยงสูงกว่า แต่กลับเล็งไปที่ตลาดหุ้นที่ค่อนข้างมั่นคง และตลาดนิเคอิ 225 หรือก็คือการซื้อขายดัชนีฟิวเจอร์สที่มีความเสี่ยงอยู่บ้าง
เขาวางแผนที่จะแบ่งเงินทุนออกเป็น 3 ส่วน โดย 2 ส่วนจะยังคงใช้เลเวอเรจ 5 เท่าทุ่มซื้อหุ้นบลูชิพของธนาคาร
การใช้เลเวอเรจ 5 เท่ากับหุ้นนั้น จะถูกล้างพอร์ตก็ต่อเมื่อราคาหุ้นร่วงลง 20%
ในยุคฟองสบู่ ตลาดหุ้นโตเกียวกำลังอยู่ในช่วงกระทิงดุอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน อย่าว่าแต่ 20% เลย แม้แต่การร่วงลง 10% ก็ยังหาได้ยากยิ่ง
ส่วนที่เหลืออีก 1 ส่วน จะนำไปเล่นดัชนีฟิวเจอร์สนิเคอิ 225 ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า
เจ้านิเคอิ 225 นี้ ทุกๆ 1 จุดที่ขยับจะเท่ากับ 10,000 เยน และที่ร้ายกาจกว่านั้นคือนิเคอิ 225 จะคิดกำไรขาดทุนทุกๆ 5 จุด หมายความว่ากำไรหรือขาดทุนในแต่ละครั้งอย่างน้อยที่สุดคือ 50,000 เยน
บางครั้งกำไรขาดทุนในหนึ่งนาทีอาจสูงถึงหลายแสนเยน
แต่ถึงกระนั้น สำหรับนักเดินทางข้ามเวลาอย่างทาเคชิตะ มาซาโตะ ความเสี่ยงของนิเคอิก็ยังต่ำกว่าตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมากนัก
ปัจจุบัน เงินประกันสัญญาหนึ่งฉบับของนิเคอิอยู่ที่ประมาณ 1.3 ล้านเยน นั่นหมายความว่า ดัชนีจะต้องร่วงลงอย่างกะทันหันถึง 130 กว่าจุด จึงจะทำให้ทาเคชิตะ มาซาโตะ ถูกล้างพอร์ตได้
และต่อให้ร่วงลงกะทันหัน 130 กว่าจุดจริงๆ เขาก็สามารถขายหุ้นทิ้งชั่วคราวเพื่อเติมเงินประกันได้ นิเคอิจะต้องร่วงลงเกิน 400 จุด จึงจะทำให้เขาถูกล้างพอร์ตได้หมด
ในความทรงจำของเขาเกี่ยวกับยุคฟองสบู่ของญี่ปุ่น ดัชนีนิเคอิในช่วงครึ่งแรกของปี 1986 ไม่เคยมีการร่วงลงอย่างรุนแรงขนาดนั้น
แต่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนั้นแตกต่างออกไป หากต้องการทำกำไร การใช้เลเวอเรจ 100 เท่าถือเป็นเรื่องธรรมดามาก นั่นหมายความว่าแค่ความผันผวน 1% ก็จะถูกล้างพอร์ตแล้ว ต่อให้เขาขายหุ้นทั้งหมดเพื่อมาเติมเงินประกัน การร่วงลง 3% ก็จะทำให้เขาถูกล้างพอร์ตได้เช่นกัน
ข้อตกลงพลาซาผ่านมาครึ่งปีแล้ว แม้ว่าโดยรวมแล้วเงินเยนจะยังคงแข็งค่าขึ้น แต่ก็ไม่ใช่ช่วงเวลาที่แค่ซื้อเงินเยนก็จะทำกำไรได้เหมือนปีที่แล้ว
ตอนนี้ ในระหว่างที่เงินเยนแข็งค่าขึ้น มักจะมีสถาบันต่างๆ เข้ามาขายเงินเยนเพื่อล้างตลาดอยู่บ่อยครั้ง
ทาเคชิตะ มาซาโตะ ไม่ได้อ่อนไหวต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศขนาดนั้น ตามจังหวะของสถาบันต่างๆ ไม่ทัน ดังนั้นเขาจึงคิดถึงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพียงแค่ตอนที่เพิ่งข้ามเวลามาใหม่ๆ และยังสับสนอยู่เท่านั้น
…
แม้ว่าความปลอดภัยในโตเกียวจะค่อนข้างดี แต่การเก็บเงินสดจำนวนมากไว้ที่บ้านก็ยังคงเป็นความเสี่ยง ดังนั้นเช้าวันรุ่งขึ้น ทาเคชิตะ มาซาโตะ จึงรีบนำเงินสดกว่า 1 ล้านเยนไปยังบริษัทหลักทรัพย์ยามาอิจิ
ที่นี่อยู่ใกล้กับอพาร์ตเมนต์ที่เขาเช่า และเป็นบริษัทที่เขาเปิดบัญชีเมื่อ 10 วันก่อน
"คนเยอะมาก! ไม่คิดว่ายุคฟองสบู่จะยังไม่เริ่มอย่างเป็นทางการ แต่ก็มีคนมารวมตัวกันในตลาดการเงินเยอะขนาดนี้แล้ว"
ทันทีที่ก้าวเข้าไปในห้องโถงซื้อขาย ทาเคชิตะ มาซาโตะ ก็ถึงกับตะลึงกับภาพผู้คนที่แน่นขนัด
ต้องรู้ว่าบริษัทหลักทรัพย์ยามาอิจิ คือหนึ่งในสี่บริษัทหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่น ห้องโถงซื้อขายในโตเกียวจึงมีขนาดใหญ่มาก แต่ถึงกระนั้น ในตอนนี้ก็ยังคงเต็มไปด้วยผู้คน
แต่ไม่นานเขาก็สงบลง พร้อมกับพึมพำกับตัวเองเบาๆ ว่า "แต่ก็เป็นเรื่องปกติ ตลาดการเงินทำเงินได้ขนาดนี้ ถ้าคนไม่เยอะสิแปลก"
หลังจากปี 1986 เป็นต้นมา ตลาดการเงินของญี่ปุ่นก็เริ่มเจริญรุ่งเรืองขึ้นเรื่อยๆ
ซึ่งมีทั้งปัจจัยภายในของญี่ปุ่นเอง และอิทธิพลจากสถานการณ์ระหว่างประเทศ
ปัจจัยจากญี่ปุ่น
ประการแรก ญี่ปุ่นในทศวรรษ 1980 ยังคงอยู่ในยุคทองของการพัฒนาเศรษฐกิจ ดังนั้นนักลงทุนส่วนใหญ่จึงสามารถทำกำไรได้ดีในตลาดการเงิน ส่งผลให้มีเงินทุนหลั่งไหลเข้ามามากขึ้น
ประการที่สอง ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง
เมื่อธนาคารกลางลดดอกเบี้ย การฝากเงินในธนาคารก็ไม่คุ้มค่าเท่าที่ควร ประชาชนจึงพากันถอนเงินออกมาลงทุนในตลาดการเงินต่างๆ เช่น ประกันภัย พันธบัตร และหุ้น
นอกจากนี้ การลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางยังทำให้บริษัทและบุคคลทั่วไปเริ่มกู้ยืมเงินมาเล่นหุ้นมากขึ้น
ส่วนปัจจัยระหว่างประเทศนั้น ส่วนใหญ่มาจากฝั่งสหรัฐอเมริกา
สหรัฐอเมริกาในทศวรรษ 1980 ประสบกับภาวะเงินเฟ้อรุนแรง ทั้งตลาดสินค้าจริงและตลาดหุ้นต่างก็ซบเซา ไม่สามารถทำกำไรได้
ในด้านเศรษฐกิจที่แท้จริงนั้น ช่วยไม่ได้จริงๆ เพราะสู้ญี่ปุ่นไม่ได้เลย
ต้องรู้ว่าสหรัฐอเมริกาเคยใช้มาตรการคว่ำบาตรทางการค้ากับญี่ปุ่นถึง 3 ครั้ง ตั้งแต่อุตสาหกรรมสิ่งทอในยุคแรกๆ ไปจนถึงอุตสาหกรรมเหล็กและรถยนต์ในภายหลัง และล่าสุดคืออุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และเซมิคอนดักเตอร์
ผลลัพธ์ที่ได้นั้นไม่อาจเรียกว่ามีประโยชน์ แต่กลับยิ่งเลวร้ายลงทุกครั้ง
ทุกครั้งที่เผชิญกับการคว่ำบาตรทางการค้า ช่องว่างทางการค้าระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ก็ยิ่งถ่างกว้างขึ้น
อาจกล่าวได้ว่า สหรัฐอเมริกาไม่คาดหวังผลลัพธ์จากการคว่ำบาตรทางการค้าอีกต่อไปแล้ว
แต่ในด้านการเงินนั้นแตกต่างออกไป นี่คือไม้ตายของวอลล์สตรีท ไม่มีผู้เล่นคนไหนในโลกที่สามารถเอาชนะวอลล์สตรีทในด้านนี้ได้
ดังนั้น กลุ่มทุนยักษ์ใหญ่ของวอลล์สตรีทจึงทำการล็อบบี้รัฐบาลสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง ให้กดดันญี่ปุ่นเพื่อเปิดตลาดการเงิน และทำกำไรให้มากขึ้น
ไม่นานญี่ปุ่นก็ทนแรงกดดันไม่ไหว และเริ่มปฏิรูปเสรีภาพทางการเงิน
นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ทุนจากอเมริกาที่กระหายกำไร ก็เริ่มหลั่งไหลเข้าสู่ตลาดการเงินของญี่ปุ่นอย่างไม่ขาดสาย
นอกจากปัจจัยภายในประเทศและระหว่างประเทศแล้ว สื่อต่างๆ ก็เป็นแรงขับเคลื่อนให้ตลาดการเงินของญี่ปุ่นขยายตัวเช่นกัน
หนังสือพิมพ์ โทรทัศน์ และนิตยสารต่างประโคมข่าวอย่างต่อเนื่องว่า คนนั้นคนนี้ทำเงินจาก 2 แสนเป็น 100 ล้านจากการเล่นหุ้น หรือคนโน้นคนนี้ซื้อบ้านในกินซะของโตเกียวด้วยเงินสดจากการเทรดฟอเร็กซ์
สังคมเต็มไปด้วยเรื่องราวของการทำเงินก้อนโตจากการเล่นหุ้นและเทรดฟอเร็กซ์
เมื่อเผชิญกับสิ่งล่อใจเช่นนี้ ประชาชนทั่วไปที่ไม่ค่อยรู้เรื่องการซื้อขายหุ้นและฟอเร็กซ์มากนัก ก็อดไม่ได้ที่จะนำเงินออมของตนเข้ามาลงทุน ทำให้ตลาดการเงินคึกคักอย่างที่ไม่เคยเป็นมาก่อน
"ไดอิจิ คังเกียว ซื้อ 10 ล็อต"
"โนมูระหลักทรัพย์ ซื้อ 20 ล็อต"
"โตโยต้า มอเตอร์ ขาย 15 ล็อต"
…
ประชาชนจำนวนมากโบกใบหุ้นในมือ ซื้อเข้าขายออกกันอย่างต่อเนื่อง
เสียงโทรศัพท์ เสียงตะโกน เสียงคีย์บอร์ดดังระงมไปทั่ว บรรยากาศคล้ายกับตลาดสด หรืออาจจะวุ่นวายกว่าตลาดสดเสียอีก
แต่ตอนนี้ถือว่าเป็นเพียงฉากเล็กๆ
เมื่อธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นลดดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องในเดือนมีนาคมและเมษายนของปีนี้ จะมีเงินร้อนในตลาดมากขึ้น และจะมีผู้เล่นหน้าใหม่ที่ไม่ค่อยมีความรู้ตามกระแสเข้ามาอีกมาก
นับตั้งแต่นั้น ญี่ปุ่นก็ได้เข้าสู่ยุคที่ทุกคนเล่นหุ้น ยุคแห่งฟองสบู่